Kommunenes årsregnskaper skal føres i samsvar med god kommunal regnskapsskikk. Dette følger av kommuneloven § 14-6 fjerde ledd og innebærer at det er nødvendig, men ikke tilstrekkelig å følge de konkrete regnskapsreglene i lov og forskrift. Regnskapsstandardene gir ytterligere normer for den rettslige standarden god kommunal regnskapsskikk gjennom utdyping og utfylling av bestemmelsene i lov og forskrift. En endelig standard (KRS) utgis etter at regnskapsbrukerne har fått praktiske erfaringer med en foreløpig standard. En endelig KRS er bindende, og et brudd mot en KRS vil innebære at regnskapet ikke er avlagt i samsvar med god kommunal regnskapsskikk.